Liquidazione dei contratti futures
POLITICHE E ISTRUZIONI
Consegna, Esercizio e Operazioni societarie
Politica relativa alla liquidazione dei futures
I prodotti soggetti a regolamento per consegna del sottostante (che includono sia quelli negoziabili a prezzi negativi che quelli negoziabili con tali prezzi) sono soggetti a un periodo di close-out1. Sono inoltre suggetti al periodo di close-out i future legati al petrolio negoziabili a prezzi negativi (includendo sia quelli regolati a pronti che quelli con regolamento per consegna del sottostante).
A causa del rischio che il prezzo del prodotto scenda in territorio negativo, e per evitare la consegna associata alla scadenza dei future (inclusi quelli derivanti dalla scadenza di opzioni su future), i clienti sono tenuti a rinnovare (rollover) le proprie posizioni prima della close-out deadline specifica di ciascun contratto. Eventuali posizioni in contratti regolati per consegna fisica e future su petrolio regolati a pronti non chiuse secondo le tempistiche indicate saranno liquidate da IBKR senza alcun preavviso. Per quanto concerne i prodotti legati al petrolio negoziabili con prezzi negativi, a partire da 5 giorni prima della scadenza saranno accettati solamente ordini che determinino una riduzione dei margini. Inoltre, ora offriamo la consegna fisica dei forex futures nelle seguenti valute: ILS, ZAR, SEK, PLN e NOK.
| Borsa valori | Classe di trading | Mese contratto | Descrizione | Applicabile solo a conti di liquidità/IRA | Inizio del periodo di close-out 2 | Scadenza posizioni long su future 3 | Liquidazione posizioni long su future 5 | Scadenza posizioni short su future 4 | Liquidazione posizioni short su future 5 |
|---|
Informative
- Le regole di consegna fisica per questo contratto sono applicabili solo ai conti di liquidità/IRA.
- Le posizioni mantenute aperte oltre la fine della giornata di trading indicata nel campo saranno soggette a liquidazione.
- Ora e data della prima posizione; scadenza applicabile a posizioni long.
- Ora e data dell'ultima transazione; scadenza applicabile a posizioni short.
- Gli orari indicati nelle colonne "Liquidazione posizioni long su future" e "Liquidazione posizioni short su future" riflettono l'ora locale dei mercati.
Esempio di consegna fisica di future
Esempio:
Nel dicembre 2012 il trader A detiene una posizione long su future sul granoturco (ZC).
Il trader B detiene una posizione short sullo stesso contratto.
| Borsa | Classe di trading | Mese contratto | Descrizione | Applicabile solo a conti cash/IRA | Inizio del periodo di close-out 2 | Cut-off di future long 3 | Liquidazione di future long | Cut-off di future short 4 | Liquidazione di future short |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ECBOT | ZC | 12/2012 | FUTURE SU GRANTURCO | NO | 1 giorno lavorativo prima del cut-off | 29/11/2012 13:15 (CT) |
29/11/2012 9:30 (CT) |
14/12/2012 12:00 (CT) |
14/12/2012 9:30 (CT) |
Il trader A dovrebbe chiudere la posizione long entro il termine della sessione regolare di trading del 28/11/2012 (un giorno lavorativo prima della data di cut-off dei future long del 29/11/2012). Le posizioni su future long diverrebbero soggette a liquidazione a partire dalle ore 09:30 CST del 29/11/2012.
Il trader B dovrebbe chiudere la posizione short entro il termine della sessione regolare di trading del 13/12/2012 (un giorno lavorativo prima della data di cut-off dei future short del 14/12/2012). Le posizioni su future short diverrebbero soggette a liquidazione a partire dalle ore 09:30 CST del 14/12/2012.