Ордера волатильности
Инвесторы, работающие с опционами США, вместо ценовых ордеров могут создавать и отправлять ордера волатильности на опционы/комбинации. Подобным трейдерам доступна торговля и открытие позиций на основе движений цены опциона, определяемых по его предполагаемой волатильности. Поскольку предполагаемая волатильность является решающим фактором в расчете премии опциона, трейдеры приобретают позиции по контрактам на конкретные месяцы с целью извлечь выгоду из ее изменений, происходящих до, во время или после получения прибыли, а также в случае прогнозов сдвига волатильности определенных компаний или рынка в целом. Чтобы создать ордер волатильности, клиенту сперва нужно добавить страницу в Volatility Trader, используя меню торговых инструментов. Премии отобразятся в виде процентов в ходе ввода опционных контрактов. Процесс покупки/продажи не отличается от обычных ордеров с премией, однако клиент также может ограничить уровень волатильности, который он готов оплатить или получить.
Ордера-комбинации, отвечающие следующим критериям, могут быть отправлены как ордера волатильности (VOL):
- Smart-маршрутизация.
- Все леги по одинаковому андерлаингу.
- Каждый лег в отдельности должен подходить под тип ордера "ВОЛ" (VOL). Например, "BuyWrite" нельзя отправить как ордер волатильности, поскольку этого не позволяет лег с акцией.
- Все ордера на волатильность должны быть дневными.
| Инструменты | Доступность | Маршрутиз. | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Фьюч. опц. | Продукты США | Smart | Атрибут | ||||
| Опционы | Продукты не США | Прямая | Тип ордера | ||||
| Ордера-комбинации | Время действия | ||||||
| Доступные биржи|Руководство пользователя | |||||||
Примечания:
Справочная таблица вверху справа содержит сводку характеристик данного типа ордера. Отмеченные пункты могут сочетаться, но не всегда действуют в комбинации со всеми остальными. Например, если отмечены пункты "Опционы" и "Акции", "США" и "Неамериканские", а также "Smart" и "Прямая", это не значит, что тип ордера поддерживается всеми американскими и неамериканскими акциями с прямой и smart-маршрутизацией. Может быть так, что поддерживаются только smart-маршрутизированные акции США, неамериканские акции с прямой маршрутизацией и smart-маршрутизированные опционы США.
Пример
Вы хотите купить один колл-опцион APR09 XYZ 85,0 на основе волатильности, а не цен бида/аска, поэтому создаете страницу "Волатильность" в TWS для просмотра волатильности бида/аска, рассчитанной нашим "Навигатором моделей". Для этого следует выбрать Volatility Trader в меню торговых инструментов. Затем на странице "Волатильность" создайте строки рыночных данных для колл-опциона APR09 XYZ 85,0 и щелкните по цене аска, чтобы ввести ордер на покупку. Поле волатильности ордера станет редактируемо, и вы сможете выбрать желаемое значение. Оно будет использоваться в расчетах лимитной цены опциона. И, наконец, вы отправляете ордер.