Algoritmo de balance de impacto y riesgo

Objetivo

Este algoritmo tiene por objetivo equilibrar el impacto de mercado de operar la opción con el riesgo de cambio de precio durante el periodo de vigencia de la orden. Esta estrategia considera el nivel asignado por el usuario de aversión al riesgo para definir el ritmo de ejecución, junto con el porcentaje objetivo de volumen.

Entradas de usuarios

• Porcentaje máx. de volumen promedio diario
• Nivel de urgencia/aversión al riesgo
  • Hazlo
  • Agresivo
  • Neutral
  • Pasivo
• Casilla Intentar completar al final del día

Puntos importantes

• El porcentaje máximo que usted defina es el porcentaje del volumen de opciones diarias totales para todo el mercado de opciones del subyacente.
• El nivel de urgencia de la negociación determina el ritmo al cual la orden se envía durante el día.
• Una mayor urgencia ejecuta la orden más rápidamente, dejándola expuesta a un mayor impacto de mercado; una menor urgencia permite que la orden se ejecute a lo largo del tiempo, y que cause un menor impacto de mercado.
• El algoritmo utiliza una función de aleatorización para mantener el algoritmo oculto y, por defecto, siempre intentará ejecutar las órdenes rápidamente. Las selecciones Urgencia/Aversión al Riesgo están condicionadas por el tamaño de la orden; están diseñadas para órdenes que tendrán un impacto sobre un porcentaje elevado del volumen promedio diario y su mecanismo puede ser insignificante para órdenes más pequeñas.
• Si se selecciona Intentar completar al final del día, intentaremos completar la orden en el día en curso. Se puede dejar una porción de la orden sin ejecutar si el riesgo de cambio de precio trasnoche es menor que el coste extra de ejecutar la orden entera durante el día.
• Disponible para opciones sobre índices y acciones estadounidenses.