Trailing-Stop-Orders
Bei einer Trailing-Stop-Verkaufsorder wird der Stop-Kurs um einen festen Betrag unterhalb des Markt-Kurses mit einem angehängten „Trailing“-Betrag festgelegt. Wenn der Markt-Kurs steigt, steigt auch der Stop-Kurs um den Trailing-Betrag. Wenn der Aktienkurs jedoch fällt, verändert sich der Stop-Loss-Kurs nicht und es wird eine Market-Order platziert, sobald der Stop-Kurs erreicht wird. Diese Methode soll es Anlegerinnen und Anlegern ermöglichen, ein Limit für den maximal möglichen Verlust festzulegen, ohne den maximal möglichen Gewinn einzuschränken. Trailing-Stop-Kauforders verhalten sich genau spiegelbildlich zu Trailing-Stop-Verkaufsorders und eignen sich insbesondere bei fallenden Kursen.
IBKR simuliert Stop-Orders ggf. an Börsen. Einzelheiten zur Handhabung von Stop-Orders bei IBKR finden Sie hier.
Hinweise:
IBKR simuliert Market-Orders ggf. an Börsen. Einzelheiten zur Handhabung von Market-Orders mittels Ordersimulation finden Sie hier.
Die Referenztabelle auf der rechten Seite enthält eine allgemeine Übersicht zu den Eigenschaften dieses Ordertyps. Die markierten Eigenschaften sind bei einigen Kombinationen gegeben, aber funktionieren nicht unbedingt in Verbindung mit jedem anderen markierten Merkmal. Wenn beispielsweise die Merkmale „Optionen“ und „Aktien“, „US-amerikanische Produkte“ und „nicht US-amerikanische Produkte“, „Smart“ und „Gelenkt“ markiert sind, bedeutet das nicht, dass dieser Ordertyp von allen US-amerikanischen und nicht US-amerikanischen, smart gerouteten und gelenkten Aktien unterstützt wird. Stattdessen werden zum Beispiel nur smart geroutete US-Aktien, gelenkte nicht US-amerikanische Aktien und smart geroutete US-Optionen unterstützt.
| Produkte | Verfügbarkeit | Routing | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CFDs |  |
US-Produkte | |
Smart | |
Attribut |  |
| EFPs | |
Nicht US-amerikanische Produkte | |
Gelenkt | |
Ordertyp | |
| Devisen | |
Gültigkeitsdauer | |
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| Futures-Optionen | |
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| Futures | |
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| Optionen | |
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| Aktien | |
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| Optionsscheine | |
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| Verfügbare Börsen|Zum Benutzerhandbuch | |||||||
Beispiel – Mosaic-Layout
In diesem Beispiel halten wir eine Position von 2.100 Aktien des Tickers AA und möchten unser Risiko reduzieren, indem wir eine Stop-Order eingeben, die sich nach oben anpasst, falls der Aktienkurs steigt. Geben Sie das Tickersymbol ein und klicken Sie auf VERKAUFEN, um eine schützende Trailing-Stop-Order zu erstellen, die unterhalb des aktuellen Markt-Kurses der Aktien ausgelöst wird. Wie Sie sehen werden, färbt sich der Hintergrund des Ordereingabefensters bei Auswahl einer Verkaufsorder rot. Bei Kauforders färbt sich der Hintergrund standardmäßig blau.
| Annahmen | |
|---|---|
| Aktion | VERKAUFEN |
| Menge | 2.100 |
| Ordertyp | TRAIL |
| Marktkurs | 13,58 |
| Trailing-Betrag | 0,25 |
| Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) | 13,33 |
Wenn Sie auf „Position“ klicken, wird der gesamte Positionswert automatisch in das Mengenfeld übernommen. Tippen Sie alternativ Ihren gewünschten Positionsbetrag in dieses Feld ein. Wählen Sie anschließend TRAIL aus dem Drop-down-Menü für den Ordertyp aus. Sie können einen Wert in das Feld „STP” eingeben. In diesem Fall haben wir einen Stop-Auslösekurs in Höhe von 13,50 USD eingegeben und den entsprechenden Trailing-Betrag auf 25 Cent festgelegt. Bei der Angabe des Trailing-Stop-Betrags können Sie zwischen einem Dollarbetrag und einem Prozentsatz des vorherrschenden Geld-/Briefkurses auswählen. Die Angabe eines Auslösekurses im Stop-Feld ist nicht obligatorisch. Wenn Sie dieses Feld absichtlich unausgefüllt lassen, zieht das System den Trailing-Kurswert vom letzten gehandelten Kurs zum Zeitpunkt der Ordereingabe als Auslösekurs ab. Wenn der Stop-Kurs auf 13,50 USD mit einem Trailing-Betrag von 25 Cents festgelegt wird, wird der Stop nur dann aktiviert, wenn die Aktien in der AA-Transaktion 13,50 USD betragen und somit eine Market-Verkaufsorder ausgelöst wird.
Sobald die Order eingegeben wurde (klicken Sie zur Platzierung der Order auf „Übermitteln“), passt sich der Auslösewert entsprechend dem letzten gehandelten Kurs des Wertpapiers an. Nehmen wir zunächst an, dass der Aktienkurs direkt auf 13,25 USD fällt. Wenn in diesem Fall eine Transaktion bei 13,50 USD erfolgt, erstellt das System automatisch eine Market-Order zum Verkauf der gesamten Position.
Aber sehen wir uns nun an, was geschieht, wenn der Aktienkurs oberhalb des Trailing-Stop-Kurses bleibt und auf 14,00 USD steigt. Der Stop-Kurs wird auf Basis des Werts des letzten Handelskurses neu berechnet, sodass der Trailing-Stop-Kurs nun bei 13,75 USD liegt, d. h. bei 14,00 USD minus 25 Cents. Falls die Aktien des Tickers AA weiter bis auf 14,25 USD steigen, wird der Trailing-Stop auf 14,00 USD angepasst. Der Trailing-Stop-Kurs passt sich fortlaufend im Verhältnis zum letzten gehandelten Kurs an, bis der Stop ausgelöst und die Order ausgeführt wird.
Beispiel – klassisches TWS-Layout
Ordertyp im Detail – Trailing-Stop-Verkaufsorder
Schritt 1 – Eingabe einer Trailing-Stop-Verkaufsorder
Sie haben 100 Aktien von XYZ zu einem Kurs von 66,34 USD pro Aktie (Ihr Durchschnittskurs) erworben und möchten Ihren Gewinn sichern und Ihren Verlust begrenzen. Zu diesem Zweck verwenden Sie eine Trailing-Stop-Order mit einem Trailing-Betrag von 20 Cent unter dem aktuellen Markt-Kurs. Erstellen Sie zunächst eine Verkaufsorder und wählen Sie „TRAIL“ als Ordertyp aus. Geben Sie 0,20 in das Feld für den Trailing-Betrag ein. Der Trailing-Betrag ist der Betrag, der zur Berechnung des anfänglichen Stop-Kurses verwendet wird, und der Betrag, um den der Limitkurs dem Stop-Kurs folgen soll. Übermitteln Sie Ihre Order.
Schritt 2 – Order übermittelt
Sie übermitteln Ihre Order. Der aktuelle Markt-Kurs von XYZ liegt bei 62,46 USD und der anfängliche Stop-Kurs beträgt somit 62,26 USD, d. h. 62,46 USD minus dem Trailing-Betrag von 0,20.
| Annahmen | |
|---|---|
| Durchschnittskurs | 66,34 |
| Aktion | VERKAUFEN |
| Menge | 100 |
| Ordertyp | TRAIL |
| Marktkurs | 62,46 |
| Trailing-Betrag | 0,20 |
| Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) | 62,26 |
Schritt 3 – Der Markt-Kurs steigt
Sobald Sie Ihre Order übermittelt haben, beginnt der Markt-Kurs von XYZ zu steigen und erreicht schließlich 62,66 USD. Der Trailing-Stop-Kurs wurde entsprechend angepasst und liegt nun bei 62,46 USD, d. h. 62,66 USD minus dem Trailing-Betrag von 0,20 USD.
| Annahmen | |
|---|---|
| Durchschnittskurs | 66,34 |
| Aktion | VERKAUFEN |
| Menge | 100 |
| Ordertyp | TRAIL |
| Marktkurs | 62,66 |
| Trailing-Betrag | 0,20 |
| Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) | 62,46 |
Schritt 4 – Der Markt-Kurs fällt
Plötzlich fällt der Markt-Kurs von XYZ auf 62,56. Ihr Stop-Kurs verbleibt bei 62,46. Falls der Markt-Kurs weiter bis auf Ihren Stop-Kurs fällt, wird die Trailing-Stop-Order ausgelöst und es wird eine Market-Order zum Verkauf von 100 Aktien von XYZ platziert.
| Annahmen | |
|---|---|
| Durchschnittskurs | 66,34 |
| Aktion | VERKAUFEN |
| Menge | 100 |
| Ordertyp | TRAIL |
| Marktkurs | 62,56 |
| Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) | 62,46 |
Schritt 5 – Der Markt-Kurs erreicht den Stop-Kurs und die Market-Order wird platziert
Der Markt-Kurs von XYZ fällt weiter und erreicht schließlich Ihren Stop-Kurs von 62,46. Eine Market-Order zum Verkauf von 100 Aktien von XYZ zu einem Kurs von 62,46 wird platziert und ausgeführt. Sie haben Ihren Verlust somit auf 388,00 USD begrenzt.
| Annahmen | |
|---|---|
| Durchschnittskurs | 66,34 |
| Aktion | VERKAUFEN |
| Menge | 100 |
| Ordertyp | TRAIL |
| Marktkurs | 62,46 |
| Stop-Kurs (Berechnung: Marktkurs - Trailing-Betrag) | 62,46 |
| Order zu 62,46 ausgeführt | |