Schlusskurs-Strategie
Wenn Anleger/-innen im Rahmen der Schlussauktion Market- oder Limit-Orders übermitteln, kann sich das nachteilig auf den Schlusskurs auswirken. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn die Order im Verhältnis zum durchschnittlichen Schlussauktionsvolumen sehr groß ist. Um Anleger/-innen zu unterstützen, die gegen Ende der Handelssitzung Transaktionen ausführen wollen, haben wir die Schlusskurs-Strategie entwickelt. Dieser Algorithmus zerlegt große Ordermengen und wählt das Timing der Ordereingaben so, dass eine kontinuierliche Ausführung erfolgt und Kursabfälle minimiert werden. Der Startzeitpunkt und das Ausführungstempo sind benutzerdefiniert. Dazu muss das gewünschte Markt-Risikoniveau und ein Anteil des Volumens angegeben werden. Der Algorithmus selbst berücksichtigt dann die vorangegangene Volatilität des betreffenden Wertpapiers.
Hinweise:
Die Referenztabelle auf der rechten Seite enthält eine allgemeine Übersicht über die Charakteristika dieses Ordertyps. Die markierten Eigenschaften sind bei einigen Kombinationen, aber nicht unbedingt in Verbindung mit jedem anderen Merkmal, gegeben. Wenn beispielsweise die Merkmale Optionen und Aktien, US-amerikanisch und nicht US-amerikanisch, Smart und Gezielt markiert sind, bedeutet dies nicht, dass dieser Ordertyp für alle US-amerikanischen und nicht US-amerikanischen, smart und gezielt gerouteten Aktien unterstützt wird. Vielmehr werden zum Beispiel nur smart geroutete US-Aktien, gezielt geroutete nicht US-amerikanische Aktien und smart geroutete US-Optionen unterstützt.
| Produkte | Verfügbarkeit | Routing | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktien |  |
US-Produkte | |
Smart |  |
Attribut | |
| Optionen | |
Nicht US-amerikanische Produkte | |
Gelenkt | |
Ordertyp | |
| IB-Algo | |
Gültigkeitsdauer | |
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| IB-Algo | |
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| Benutzerhandbuch | |||||||
Erstellen einer Order mit dem Schlusskurs-Algorithmus im Mosaic-Layout:
- Erstellen Sie eine Kauf-/Verkaufsorder im Ordereingabefenster des Mosaic-Layouts und geben Sie die Anzahl an Aktien an, die Sie handeln möchten.
- Klicken Sie in das Ordertyp-Feld (LMT), wählen Sie die Option IBALGO und dann „Closing Price“ (Schlusskurs) aus der Liste verfügbarer Algorithmen aus.
- Definieren Sie die Algorithmus-Parameter und klicken Sie dann auf „Übermitteln“, um die Order zu platzieren.
- Max. Percenatge: Hier können Sie einen Anteil am durchschnittlichen Tagesvolumen angeben, um die maximale Spanne, die die Order nicht übersteigen darf, auf einen Wert zwischen 1 und 50 % zu begrenzen. Dieses Feld ist ein Pflichtfeld.
- Urgency/Risk Aversion: Diese Auswahl bestimmt das Tempo der Ausführung. Es stehen vier Optionen zur Auswahl. Die Standardauswahl ist „Neutral“, die am wenigsten aggressive Variante lautet „Passiv“. Die Auswahl „Get Done“ (Kann nicht warten) ist die aggressivste Option. Mit dieser Auswahl kann die Order große Auswirkungen auf den Markt haben. Dabei kommt es auf die Ordergröße und zumeist auch auf das durchschnittliche Volumen des jeweiligen Tickers an.
- Start Time: Der Algorithmus ist so gestaltet, dass die Orderübermittlung in Abhängigkeit von der Ordergröße, dem durchschnittlichen Schlussvolumen und den Marktauswirkungen erfolgt. Sie können jedoch die Startzeit bestimmen, indem Sie hierfür einen Wert Ihrer Wahl eingeben. Wenn Sie einen eigenen Wert eingeben, ist es möglich, dass die Order abgeschlossen wird. Sie können das Kästchen mit der Anweisung „Abschluss bis Tagesende anstreben“ markieren. Wenn dieses Kästchen nicht markiert ist, kommt die Order unter Umständen bis Handelsschuss nicht zur Ausführung.
