POLITICHE E ISTRUZIONI
Esercitare un'opzione significa esercitare il diritto spettante al titolare dell'opzione di comprare (opzione Call) o vendere (opzione Put) il titolo sottostante. È possibile esercitare le opzioni tramite la finestra Esercizio di opzioni (accessibile dal menu Trading della piattaforma di trading).
Si prega di notare che l'esercizio e l'abbandono delle opzioni sono procedimenti irreversibili.
Per evitare la consegna di opzioni e opzioni su future in scadenza è necessario rinnovare o chiudere le posizioni prima della fine dell'ultimo giorno di trading.
Le richieste di esercizio e abbandono delle opzioni (ricevute tramite la finestra Esercizio di opzioni o tramite ticket inviati da Gestione Conto/Centro Messaggi 1) possono essere inoltrate nel modo seguente:
Per opzioni su azioni negoziate in/presso: | Il broker deve ricevere la richiesta di esercizio entro un certo orario: | |
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Nord America | Borse delle opzioni statunitensi | 17:25 EST |
Borsa di Montreal | 16:30 EST | |
Europa | Euronext | 17:50 CET |
Eurex (Germania e Svizzera) | 17:50 CET | |
IDEM | 17:50 CET | |
LIFFE | 17:50 CET | |
MEFF | 17:50 CET | |
Svezia | 17:50 CET | |
Asia-Pacifico | Australia | 16:25 Australia/NSW |
Giappone | 15:30 JST (invia un ticket e chiama l'Assistenza clienti) |
Note:
Si prega di notare che alcuni prodotti, come OEX, sono soggetti a scadenze anticipate, come previsto dalla borsa di quotazione. Le richieste di esercizio per tutti questi prodotti devono essere inoltrate con largo anticipo rispetto alla scadenza prevista dalla borsa valori, per assicurare una notifica tempestiva alla borsa da parte del broker.
Per opzioni su future negoziate in/su: | Esercizio anticipato |
Il broker deve ricevere la richiesta di esercizio entro un certo orario: | |
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Nord America | NYMEX | N/A | 15:30 EST |
Nord America | GLOBEX/ECBOT | N/A | 16:30 EST |
Giappone | TSEJ | Sì | 15:30 JST (invia un ticket e chiama l'Assistenza clienti) |
Il broker non supporta l'esercizio, l'assegnazione, la consegna o le altre conseguenze del regolamento ritenute potenzialmente molto rischiose e/o in grado di causare rischi/problemi di tipo operativo. Per proteggersi da queste eventualità all'approssimarsi della scadenza, il broker simulerà l'effetto della scadenza, ipotizzando plausibili scenari di prezzo del sottostante e valutando l'esposizione al rischio di ciascun conto a seguito del regolamento. Qualora il broker ritenga che alcuni conti possano violare il proprio requisito di margine a causa dell'effetto atteso del regolamento, egli provvederà a sottoporli ad alcune misure preventive, tra cui: la liquidazione delle posizioni in scadenza l'ultimo giorno di trading; l'abbandono (non esercizio) delle opzioni long in-the-money; la liquidazione immediata delle posizioni sottostanti soggette a consegna alla data/dopo la ultima data di trading; la liquidazione immediata delle posizioni sottostanti soggette a consegna alla data/dopo la ultima data di trading; la liquidazione delle posizioni necessarie per risolvere un deficit di margine post-scadenza; la limitazione del conto a transazioni di chiusura.
Nell'eventualità in cui si mantenga una call spread (call long e short nello stesso sottostante) prima della data di stacco cedola nel sottostante, e non si sia provveduto a compensare lo spread né a esercitare la/le call long, IB si riserverà il diritto di: i) esercitare una parte o la totalità delle call long; e/o ii) liquidare (cioè, chiudere) una parte o la totalità degli spread; qualora IB, a propria discrezione, anticipi che: a) è probabile che la/le call short venga/vengano assegnata/e; e b) il proprio conto non dispone di liquidità a sufficienza per soddisfare l'obbligo di pagamento del dividendo o, in generale, per soddisfare i requisiti di margine. Nell'eventualità in cui IB eserciti la/le call long in questo scenario e non ci si veda assegnare la/le call short, si potrebbero subire delle perdite. Allo stesso modo, se IB liquidasse una parte o la totalità delle posizioni su spread dei clienti, vi è la possibilità che si subiscano delle perdite o si incorra in un risultato di investimento diverso dal proprio obiettivo. Per evitare che ciò accada, è importante esaminare con attenzione le proprie posizioni su opzioni e la liquidità del proprio conto prima di qualunque data di stacco cedola del sottostante e, inoltre, gestire di conseguenza il proprio conto e gli eventuali rischi a esso connessi.
Per informazioni più dettagliate ed esempi di restrizioni di consegna, si prega di cliccare qui.
Usare la finestra Esercizio di opzioni per: (i) esercitare un'opzione prima della scadenza o (ii) inviare istruzioni contrarie alla camera di compensazione in merito alle opzioni mantenute; per esempio, informare la Options Clearing Corporation ("OCC") in caso di opzioni negoziate sulle Borse delle opzioni statunitensi. È necessario utilizzare la finestra Esercizio opzioni di TWS per fornire istruzioni alla camera di compensazione in merito all'esercizio di un'opzione contrariamente alla politica accettata dalla camera di compensazione in un giorno di scadenza delle opzioni (es., il venerdì di scadenza per le opzioni statunitensi). Qualora non venga utilizzata la finestra Esercizio opzioni di TWS per manipolare manualmente le opzioni, la camera di compensazione gestirà l'esercizio automaticamente nel seguente modo:
Per opzioni negoziate su Borse statunitensi e regolate tramite la Options Clearing Corporation (OCC): |
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È necessario inviare "istruzioni contrarie" al broker tramite la finestra Esercizio opzioni qualora si desideri:
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Per opzioni negoziate su Borse canadesi e regolate tramite la Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC): |
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È necessario inoltrare "istruzioni contrarie" alla CDCC tramite la finestra Esercizio opzioni qualora si desideri:
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Per opzioni azionarie negoziate sull'Eurex e regolate tramite l'Eurex Clearing Ag (ECC): |
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È necessario inoltrare alla ECC istruzioni contrarie tramite la finestra Esercizio opzioni qualora si desideri:
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In caso di opzioni azionarie negoziate sul Liffe e regolate tramite la London Clearing House (LCH): |
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È necessario inoltrare alla LCH istruzioni contrarie tramite la finestra Esercizio opzioni qualora si intenda:
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Per opzioni azionarie negoziate sull'Euronext e regolate tramite la Clearnet Sa (CNET): |
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Per opzioni azionarie negoziate sul SEHK e regolate tramite la SEHK Options Clearing House (SEOCH): |
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È necessario inoltrare "istruzioni contrarie" alla SEOCH tramite la finestra Esercizio opzioni qualora si desideri:
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Il rischio di perdite derivanti dalla negoziazione online di azioni, opzioni, future, valute, azioni estere e obbligazioni può essere significativo. La negoziazione di opzioni non è adatta a tutti gli investitori. Consulta l'informativa "Characteristics & Risks of Standardized Options" per saperne di più.
Il tuo capitale è a rischio e l'entità delle perdite può superare quella dell'investimento originario.
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Prima di intraprendere attività di negoziazione i clienti sono tenuti a prendere visione delle rilevanti informative sui rischi di cui alla pagina Avvisi e informative.
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