Привязка к акции
Цена опционного ордера типа "Привязка к акции" непрерывно корректируется на основе вычислений с использованием установленной пользователем дельта и изменения в рыночной цене андерлаинга. Дельта вводится в виде абсолютной величины и считается положительной для коллов и отрицательной для путов. Цена колл-ордера на покупку или продажу вычисляется путем прибавления дельта, умноженной на изменение цены базисной акции, к установленной начальной цене колла. Чтобы определить изменение стоимости, справочная цена акции вычитается из средней точки текущей NBBO (лучший бид/аск). Справочная цена акции может быть либо введена пользователем, либо установлена по умолчанию как средняя точка NBBO акции в момент отправки ордера. Вы также можете указать ценовой диапазон акции, при выходе за который ордер будет отменен. Дельта, умноженная на изменение в цене акции, будет округляться до ближайшего цента в пользу ордера.
Примечания:
Справочная таблица вверху справа содержит сводку характеристик данного типа ордера. Отмеченные пункты могут сочетаться, но не всегда действуют в комбинации со всеми остальными. Например, если отмечены пункты "Опционы" и "Акции", "США" и "Неамериканские", а также "Smart" и "Прямая", это не значит, что тип ордера поддерживается всеми американскими и неамериканскими акциями с прямой и smart-маршрутизацией. Может быть так, что поддерживаются только smart-маршрутизированные акции США, неамериканские акции с прямой маршрутизацией и smart-маршрутизированные опционы США.
| Инструменты | Доступность | Маршрутиз. | TWS | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Опционы | Продукты США | Smart | Атрибут | ||||
| Продукты не США | Прямая | Тип ордера | |||||
| Время действия | |||||||
| Доступные биржи|Руководство пользователя | |||||||
Пример
Подробно о типе ордера: "Привязка к акции" на покупку
Шаг 1: Создайте ордер "Привязка к акции" на покупку
В данном примере мы рассмотрим использование ордера "Привязка к акции" на покупку для непрерывной корректировки цены на основе вычислений с применением установленной пользователем дельта и изменения рыночной цены андерлаинга. Сначала воспользуйтесь функцией "Настроить шаблон..." в TWS, чтобы активировать отображение колонок "Справочная цена акции" и "Дельта", затем щелкните по цене аска колл-опциона, чтобы создать ордер на покупку. Выберите тип "П-КА К АКЦ", после чего введите начальную цену опциона, справочную цену акции и дельта, как показано выше. Введите дельта в виде абсолютной величины - она будет использоваться как процент. В нашем примере мы укажем 50, т.е. 50%. Отправьте ордер.
Убедитесь, что ордер направлен на SMART (или биржу, поддерживающую этот тип ордера). Обратите внимание, что данный тип применим только к ордерам на активы США.
| Параметры | |
|---|---|
| Действие | КУПИТЬ |
| Кол-во | 100 |
| Тип ордера | П-КА К АКЦ |
| Диапазон рын. цены акции (NBBO) | $130,78 – 130,80 |
| Средн. точка акции | 130,79 |
| Диапазон рын. цена опциона (NBBO) | 7,30 – 7,50 |
| Средн. точка опциона | 7,40 |
| Начальная цена опциона (по умолчанию устанавливается средн. точка опциона в момент отправки ордера) |
7,40 |
| Справочная цена акции (по умолчанию устанавливается средн. точка NBBO акции в момент отправки ордера) |
139,79 |
| Дельта | 50% |
| Лим. цена | 7,40 |
Шаг 2: Ордер передан
Ордер "Привязка к акции" отправляется. Бид находится на уровне средней точки NBBO опциона или $7,40. При движении цены андерлаинга цена опциона сместится на дельта (в данном примере 50%), умноженную на изменение в цене акции.
| Параметры | |
|---|---|
| Действие | КУПИТЬ |
| Кол-во | 100 |
| Тип ордера | П-КА К АКЦ |
| Диапазон рын. цены акции (NBBO) | $130,78 – 130,80 |
| Средн. точка акции | 130,79 |
| Диапазон рын. цена опциона (NBBO) | 7,30 – 7,50 |
| Средн. точка опциона | 7,40 |
| Начальная цена опциона | 7,40 |
| Справочная цена акции | 139,79 |
| Дельта | 50% |
| Лим. цена | 7,40 |
Шаг 3: Цена поднимается
В данном сценарии средняя точка базисной акции сдвигается вверх на $0,10. Средняя точка опциона поднимается до $7,45, т.е. дельта, умноженной на изменение цены андерлаинга, или 50% x 0,10, или 0,05.
| Параметры | |
|---|---|
| Действие | КУПИТЬ |
| Кол-во | 100 |
| Тип ордера | П-КА К АКЦ |
| Диапазон рын. цены акции (NBBO) | $130,88 – 130,90 |
| Средн. точка акции | 130,89 |
| Диапазон рын. цена опциона (NBBO) | 7,35 – 7,55 |
| Средн. точка опциона | 7,45 |
| Начальная цена опциона | 7,40 |
| Справочная цена акции | 139,79 |
| Дельта | 50% |
Шаг 4: Цена падает
В данном сценарии средняя точка базисного актива снижается на $0,10 до $130,69. Средняя точка опциона опускается до $7,35, т.е. дельта, умноженной на изменение цены андерлаинга, или 50% x (-0,10), или -0,05.
| Параметры | |
|---|---|
| Действие | КУПИТЬ |
| Кол-во | 100 |
| Тип ордера | П-КА К АКЦ |
| Диапазон рын. цены акции (NBBO) | $130,68 – 130,70 |
| Средн. точка акции | 130,69 |
| Диапазон рын. цена опциона (NBBO) | 7,25 – 7,45 |
| Средн. точка опциона | 7,35 |
| Начальная цена опциона | 7,40 |
| Справочная цена акции | 139,79 |
| Дельта | 50% |