Mark-up per i clienti dei broker
Una soluzione completa per intermediari e introducing broker che comprende la fatturazione
automatica, i mark-up flessibili sulle commissioni e infine maggiorazioni e riduzioni sugli interessi.
Mark-up sulle commissioni
I broker possono addebitare i servizi forniti ai propri clienti applicando una commissione su ciascun ordine eseguito, il cui valore può variare in base alla classe di attivi (es. azioni, opzioni ecc.), alla borsa e alla valuta coinvolta. Il metodo di calcolo associato a ciascun eseguito è lo stesso impiegato da Interactive Brokers per le proprie commissioni; queste possono assumere un valore fisso associato a ciascun titolo azionario o contratto, oppure essere calcolate come percentuale del valore dell'eseguito.
È possibile specificare tutti i mark-up sulle commissioni alla pagina Commissioni clienti di Gestione conto.
Modelli delle commissioni applicabili ai clienti
I piani commissionali dei consulenti possono essere applicati ai singoli conti o salvati in relativi modelli. I broker hanno la facoltà di configurare le commissioni per uno o più conti clienti oppure impostare i piani commissionali per i clienti in relativi modelli, e quindi assegnare tali modelli ai conti dei clienti. Utilizzando i modelli è possibile gestire facilmente diversi piani commissionali per molteplici conti dei clienti.
I nuovi broker (ovvero, coloro che hanno appena aperto un conto IBKR) avranno un modello predefinito non compilato, che potranno poi modificare in base alle proprie preferenze. Al contrario, in caso di broker già esistenti, il proprio vecchio piano commissionale rappresenterà il modello predefinito per le commissioni applicabili ai clienti. Il modello predefinito può essere modificato ma non cancellato.
Norme relative alle commissioni applicabili ai clienti dei broker
I piani commissionali applicati ai clienti dei broker prevedono alcune norme generali:
- Qualora un broker non abbia creato alcun piano commissionale per un conto individuale, allora tale conto sarà soggetto al modello commissionale predefinito.
- Qualora il broker non abbia creato alcun piano commissionale di alcun tipo, né alcun modello o piano commissionale cliente per i conti individuali, allora verranno applicate le commissioni standard previste da Interactive Brokers senza alcun mark-up per il broker.
- I mark-up che i broker possono applicare ai propri clienti sono soggetti a un massimale pari a 15 volte il valore delle commissioni standard previste da Interactive Brokers.
- Qualora un cliente richieda con successo l'annullamento di un eseguito, non sarà applicata alcuna commissione.
- I broker hanno, inoltre, la possibilità di specificare le commissioni per transazione in base gli specifici prodotti e Borse valori.
- Le commissioni e i mark-up dovuti ai broker non confidenziali e a quelli confidenziali sono inviati al conto master e, quindi, inoltrati alla giornata al conto proprietario per operatori indipendenti del broker.
- Gli eseguiti legati alla liquidazione automatica di posizioni non sono soggetti all'applicazione di mark-up.
Tipologie di mark-up applicabili ai clienti dei broker
Per ciascuna classe di attivi o valuta, i broker possono selezionare uno dei tipi di mark-up per eseguito elencati in basso:
I broker possono specificare l'importo minimo addebitabile per transazione. Tale importo minimo non può superare i seguenti limiti:
| Valuta | USD | EUR | CHF | GBP | CAD | JPY | HKD | SEK | MXN | KRW | AUD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Limite delle commissioni minime per transazione | 25 | 20 | 30 | 15 | 30 | 2500 | 160 | 175 | 250 | 20000 | 30 |
Si prega di notare che non è possibile inserire sia l'importo minimo per transazione sia la tariffa per il ticket. È possibile inserire solamente uno dei due.
Esempio
Se un broker digita il valore1 nella colonna Min per azioni/CAD per un sigolo conto cliente, la commissione minima del broker applicabile a tale cliente per una transazione su azioni in CAD sarà pari a 1.00. In genere, il broker stabilisce l'importo minimo insieme ad altre tipologie di mark-up applicabili ai clienti per la specifica valuta o categoria prodotto.
I broker possono specificare l'importo massimo addebitabile per transazione. Possono, inoltre, configurare l'importo massimo quale percentuale del valore della transazione per azioni in USD e CAD cliccando sulla casella di controllo al di sotto del campo "Max" alla pagina Commissioni clienti di Gestione conto.
Esempio
Se un broker digita il valore 5 nella colonna Max per azioni/CAD per un singolo conto cliente, la commissione massima del broker applicabile a tale cliente per una transazione su azioni in CAD sarà pari a 5.00. In genere, il broker stabilisce l'importo massimo insieme ad altre tipologie di mark-up applicabili ai clienti per la specifica valuta o categoria prodotto.
Si veda un altro esempio: il broker digita il valore 1 nella colonna Max per azioni/CAD per un singolo conto cliente e spunta la casella di controllo al di sotto del campoMax , indicando che questo importo massimo sarà calcolato come percentuale del valore della transazione di azioni/CAD. La commissione massima del broker applicabile a tale cliente per una transazione su azioni in CAD sarà pari all'1% del valore della transazione azionaria.
I broker possono specificare una tariffa sui ticket per transazione. Per tariffa sui ticket si intende semplicemente una commissione fissa aggiuntiva. Non è possibile indicare contemporaneamente un importo minimo E una tariffa ticket per un'unica categoria/valuta di prodotto.
Esempio
Se un broker digita il valore 25 nella colonna mark-up % per azioni/CHF e poi digita il valore 1 nella colonna Tariffa sui ticket per un singolo cliente, il mark-up del broker applicabile a tale cliente per una transazione su azioni in franchi svizzeri sarà pari al 25% della commissione prevista da Interactive Brokers + 1CFH.
Mark-up assoluti
I broker possono addebitare un mark-up assoluta per transazione. Per "mark-up assoluto" si intende un importo specifico addebitabile in aggiunta alla commissione prevista da Interactive Brokers. I broker inseriscono un mark-up assoluto nella valuta o nella Borsa valori della categoria del prodotto. Alla pagina Commissioni clienti di Gestione conto, le unità elencate nella colonna Valuta/Borsa/Unità prodotto indicano se mark-up assoluto è applicato alle azioni, ai contratti o alla percentuale del valore nozionale. Gli importi dei mark-up assoluti possono contenere fino a tre cifre decimali
Esempio
Se un broker digita un valore pari a 1 come mark-up assoluto per opzioni su azioni e indici in USD e in seguito viene eseguito un contratto smart di opzione tramite IBKR, al cliente saranno addebitati 2 USD (commissione IBKR pari a 1 USD + mark-up assoluto di 1 USD).
Importo assoluto per livelli
I broker possono addebitare un importo assoluto da cui verrà detratta la commissione di Interactive Brokers. È possibile creare fino a tre livelli per importo assoluto in base alle soglie del volume. I broker sono tenuti a monitorare le commissioni dei propri clienti, in quanto Interactive Brokers potrebbe addebitare una commissione superiore a quella prevista per i clienti.
Per stabilire un importo assoluto, è necessario inserire da una a tre commissioni (Commissione#1, Commissione#2, Commissione#3) e indicare le soglie del volume (Vol#1, Vol#2) per ciascuna transazione alla pagina Commissioni clienti di Gestione conto. Le unità elencate nella colonna Valuta/Borsa/Unità prodotto indicano se il mark-up assoluto è applicato alle azioni, ai contratti o alla %. Gli importi assoluti possono comprendere fino a tre cifre decimali.
Esempio
Si ipotizzi che un broker voglia addebitare 0,05 USD per un massimo di 500 quote azionarie, 0,03 USD per un massimo di 1.000 quote e 0,002 USD oltre 1.000 quote, insieme a una tariffa sui ticket di 1 USD.
Le commissioni degressive assolute applicabili dai broker non comprendono necessariamente quelle applicate da Interactive Brokers e viceversa. Le commissioni degressive del broker e quelle di IBKR possono essere applicate congiuntamente, oppure è possibile applicare un mark-up assoluto a un cliente in regime di commissioni IBKR degressive.
I broker possono specificare una percentuale della commissione standard prevista da Interactive Brokers addebitabile per transazione. Inserire il mark-up percentuale come percentuale senza decimali.
Esempio
Si ipotizzi che un broker inserisca il valore pari a 100 nella colonna Mark-up % associata alle azioni in EUR per un certo cliente, stabilendo così che gli ordini su azioni eseguiti da tale cliente comportino l'addebito di un mark-up pari al 100% della commissione prevista da IBKR. Se la commissione prevista da IBKR per gli ordini su azioni eseguiti è pari a 10 EUR, il mark-up percentuale sarà pari a 10 EUR (100% * 10 EUR). Al cliente sarà addebitato un importo complessivo pari a 20 EUR (commissione IBKR pari a 10 EUR + mark-up percentuale pari a 10 EUR).
Oltre alla commissione assoluta, i broker possono trasmettere ai clienti qualsiasi tipo di commissione borsistica o regolamentare selezionando l'opzione Commissioni borsistiche e regolamentari. Queste commissioni possono essere inserite solamente dopo aver stabilito gli importi assoluti. I broker possono, inoltre, specificare un piano commissionale degressivo e commissioni borsistiche e regolamentari in base agli specifici prodotti e Borse valori.
Esempio
Per esempio, con 1.000 azioni a 0,05 USD per azione + una commissione borsistica del valore di 0,003 USD per azione = (1.000 * 0,05) + (1.000 * 0,003 USD) = l'importo totale della commissione addebitata sarà pari a 53,00 USD.
I broker hanno la possibilità di addebitare mark-up sulle transazioni principali di determinate valute/unità di prodotto. Questa sezione è disponibile solo per i broker che abbiano almeno un cliente abbonato ai nostri servizi di prime brokerage rivolti agli investitori istituzionali.
Esempio
Per esempio, si ipotizzi che un broker inserisca il valore "5" nella colonna "Tariffa ticket" associata alle opzioni su future in CAD all'interno della sezione "Commissioni di assunzione a fermo" per un cliente abbonato ai nostri servizi di prime brokerage. Il mark-up applicato a tale cliente per ciascun ordine di opzioni su future in dollari canadesi eseguito sarà pari a 5,00 USD.
Sintesi dei mark-up
I broker possono visualizzare tutti i piani dei mark-up sulle commissioni relativi ai conti dei propri clienti alla pagina Sintesi mark-up di Gestione conto. La sezione Sintesi mark-up suddivide le informazioni in base al piano commissionale e mostra i conti dei clienti che condividono l'uso del piano dei mark-up globale.
Corrispettivi minimi per l'assegnazione dei titoli scambiati
IB addebita una commissione minima per le transazioni sui titoli statunitensi allocate dai broker ai propri clienti. I broker possono scegliere di modificare la commissione minima di allocazione sul proprio conto master o sul conto dei propri clienti. L'importo minimo di allocazione viene addebitato automaticamente sul conto del cliente a meno che il cliente e il broker si siano accordati su una tariffa specifica.
L'importo minimo addebitato per ciascuna transazione allocata è il seguente:
- Importo minimo secondo il sistema a prezzi fissi: minimo (valore della transazione* 0,0005, 1 USD)
- Importo minimo secondo la struttura degressiva dei prezzi: minimo (valore della transazione * 0,0005, 0,35 USD)
Maggiorazioni e riduzioni sugli interessi
I broker hanno la possibilità di ridurre gli interessi a credito e quelli sui proventi derivanti dalle vendite allo scoperto e di maggiorare gli interessi a debito. I mark-up e i mark-down vengono inseriti in forma di percentuali e possono essere associati alle seguenti opzioni:
- Nessun interesse a credito per il cliente: spuntando questa casella tutti gli interessi a credito e quelli sui proventi derivanti dalle vendite allo scoperto vengono corrisposti al broker senza alcun reddito per il cliente.
- Riduzione sul credito: viene detratto un importo % dall'interesse a credito pagato e corrisposto al broker. Ai clienti non verranno addebitati interessi negativi, quindi, se la riduzione risulta maggiore del tasso di interesse a credito al momento disponibile, non verrà pagato alcun interesse.
- Maggiorazione sul debito: viene sommato un importo % agli interessi a debito. Il mark-up massimo è pari al 5%.
- Riduzione sui proventi della vendita allo scoperto: funziona come la riduzione sul credito. Viene detratto un importo % dall'interesse sui proventi della vendita allo scoperto pagato e corrisposto al broker.
- Riduzione sul credito per la vendita allo scoperto di CFD: viene detratto un importo % dall'interesse sul credito derivante dalla vendita allo scoperto di CFD pagato e corrisposto al broker.
- Maggiorazione sul debito per l'acquisto di CFD: viene sommato un importo % all'interesse sul debito derivante dall'acquisto di CFD.
- Riduzione sul credito per la vendita di CFD su indici short: viene detratto un importo % dall'interesse sul credito derivante dalla vendita allo scoperto di CFD su indici short pagato e corrisposto al broker.
- Maggiorazione sul debito per l'acquisto di CFD su indici long: viene sommato un importo % all'interesse sul debito derivante dall'acquisto di CFD su indici long.
Mark-up sulle commissioni di assunzione in prestito
I broker possono addebitare mark-up ai propri clienti in base alle nostre tariffe di assunzione in prestito di azioni sotto forma di variabili o percentuali fisse del nostro tasso di assunzione in prestito. Potrai inserire entrambe le tipologie di mark-up e il nostro sistema applicherà il tasso di mark-up risultante dall'importo complessivo maggiore.
- Mark-up variabile sulla commissione di assunzione in prestito: si tratta di una percentuale variabile del nostro tasso di assunzione in prestito. Il costo totale per i propri clienti è calcolato nel modo seguente:
Tasso di assunzione in prestito (1 + percentuale di mark-up variabile)
È possibile inserire un valore compreso tra lo 0 e il 25%. - Mark-up fisso sulla commissione in assunzione in prestito: si tratta di una percentuale fissa del nostro tasso di assunzione in prestito. Il costo totale per i propri clienti è calcolato nel modo seguente:
Tasso di assunzione in prestito + percentuale del mark-up fisso
È possibile inserire un valore compreso tra lo 0 e l'1%.
Esempio
Tasso di assunzione in prestito del simbolo ABC = 35%
Mark-up variabile di assunzione in prestito = 20%
Mark-up fisso di assunzione in prestito = 1%
Calcolando il costo totale per il proprio cliente, si avrà:
Mark-up variabile
35% (1 + 20%) = 42% costo totale per il proprio cliente
o
0,35 (1,2) = 0,42
Mark-up fisso
35% + 1% = 36%
o
0,35 + 0,01 = 0,36
Dato che il nostro sistema applica l'importo complessivo maggiore, in questo esempio applicheremmo il mark-up variabile di assunzione in prestito e il costo complessivo per il cliente sarà pari al 42%, compresi il nostro tasso di assunzione in prestito e il mark-up di assunzione in prestito del broker.
NB: le maggiorazioni e le riduzioni sugli interessi sono arrotondate a due cifre decimali.
Fatture elettroniche
I broker completamente rivelati possono configurare e inoltrare fatture elettroniche dalla pagina Fatturazione dal menu Gestione clienti > Commissioni di Gestione conto. Prima di poter inviare fatture per le commissioni applicabili ai conti clienti, è necessario configurare la Fatturazione automatica per la Fatturazione mensile/trimestrale relativa al/ai conto/i alla pagina Fatturazione . È necessario indicare un limite di maggiorazione mensile o trimestrale, quindi calcolare la maggiorazione e inviare in qualsiasi momento una fattura elettronica per ciascun conto cliente fino al limite indicato. L'importo della fattura verrà automaticamente trasferito dal conto del cliente al conto del broker. Le fatture inviate entro le 17:30 EST saranno elaborate da IBKR nel corso dello stesso giorno lavorativo (durante le ore notturne negli USA) e figureranno nei rendiconti relativi a quella data. Le fatture inviate dopo le 17:30 EST saranno elaborate nel giorno lavorativo successivo. È possibile inviare fatture per un massimo di dieci clienti alla volta, ma solamente una fattura per conto cliente al giorno.
È, inoltre, possibile caricare un file .csv (valori separati dalla virgola) contenente molteplici fatture. Il file .csv deve contenere i campi relativi a:
- Numero del conto del cliente
- Importo (nella valuta di base del conto del cliente)
- Eventuali note (campo facoltativo)
Le fatture inviate dopo le 17:30 EST saranno elaborate nel giorno lavorativo successivo. È possibile inviare fatture per un massimo di dieci clienti alla volta, ma solamente una fattura per conto cliente al giorno.
Massimali e Limitazioni
L'importo massimo dei mark-up che gli introducing broker possono applicare ai propri clienti è pari a 15 volte il valore del più alto tasso degressivo previsto da IBKR + le commissioni esterne. Nel caso delle azioni USA, ad esempio, la più alta commissione degressiva è pari a 0,0035 USD per azione. Le obbligazioni denominate in USD sono soggette a un diverso massimale sui mark-up. Il massimale sui mark-up delle opzioni USA è pari al 10% del valore della relativa transazione. Il 25% dei markup sugli interessi del debito superiori al 1% verrà riscosso da IBKR. Tali limiti sono soggetti a modifiche, ed è possibile che alcuni specifici prodotti siano soggetti a ulteriori massimali. Qualora un cliente richieda a IBKR la chiusura di una posizione non verrà applicato alcun mark-up.